O modelo Black-Scholes (1973) é a fórmula mais usada para precificar opções europeias. Recebe cinco parâmetros e devolve o preço teórico do prêmio e as cinco gregas.
Preço do ativo (S), strike (K), tempo até o vencimento (T), volatilidade (σ) e taxa de juros livre de risco (r). Quatro são observados no mercado; a volatilidade é implícita — invertendo a fórmula com o prêmio negociado, obtém-se a IV.
O modelo devolve delta, gamma, theta, vega e rho. Assume exercício europeu, volatilidade constante e ausência de dividendos — limitações conhecidas, mas suficientes para comparação e hedge na B3.
Calcule na prática na calculadora Black-Scholes e veja as gregas detalhadas.