Estudos B3Lab

As páginas em /estudos são análises públicas produzidas pelo B3Lab a partir de dados próprios do mercado de opções da B3 — não são artigos educativos genéricos, mas levantamentos com números reais, atualizados a partir dos snapshots de fechamento (EOD) da bolsa. Elas não exigem login.

Os três estudos

• Índice B3Lab de Volatilidade Implícita (/estudos/volatilidade-implicita): ranking da volatilidade implícita (IV) das principais ações da B3, calculado a partir das opções no dinheiro (ATM) de cada ativo. Ajuda a identificar em quais ações as opções estão precificando mais risco no momento.
• Mercado de Opções da B3 (/estudos/opcoes-b3-junho-2026): levantamento mensal a partir dos dados de fechamento de vários pregões, cobrindo os ativos-objeto mais líquidos e suas séries de opções, com números-síntese sobre onde o volume de negociação se concentrou no período.
• Quanto a B3 exige de margem (/estudos/margem-opcoes-b3): comparação da margem de garantia exigida pela B3 (motor oficial CORE, o mesmo que a bolsa usa) para as estratégias de opções mais comuns, medida sobre ativos reais como PETR4 e VALE3.

Nota

Todos os três estudos usam dados de fechamento (D-1) da B3, não cotações intradiárias. A data de referência de cada medição aparece no topo da própria página.

Por que usar dado próprio em vez de estimativa

O estudo de margem, por exemplo, não estima o valor exigido pela B3 — ele envia as estratégias ao mesmo simulador oficial de risco (CORE) que a bolsa usa para cobrar garantias, e reporta o número exato devolvido pela B3. É esse tipo de dado de primeira mão que diferencia os Estudos B3Lab de um conteúdo educativo comum.

Como usar cada estudo na prática

• Volatilidade Implícita: consulte o ranking antes de escolher em qual ativo montar uma operação de venda de opções — ativos no topo do ranking têm prêmios relativamente mais “caros” em volatilidade.
• Mercado de Opções mensal: use os números-síntese para entender para onde o volume de negociação de opções está migrando no mercado como um todo.
• Margem por estratégia: compare a tabela de margem antes de montar uma estrutura para saber, com o número oficial da B3, quanto de garantia sua corretora provavelmente vai bloquear.

Passo a passo

1. Escolha o estudo que responde sua pergunta. Volatilidade para “onde o prêmio está mais caro”, Mercado de Opções para “para onde o volume está migrando”, Margem para “quanto vou precisar travar de garantia”.
2. Leia a metodologia e a data de referência no topo da página. Confirme que está olhando o fechamento (D-1) mais recente.
3. Siga os links para as páginas de ações citadas. Cada estudo linka os ativos-exemplo direto para a cotação ou grade de opções pública do ativo.

Resultado esperado

Você sai de um estudo com um número oficial, não estimado, para basear uma decisão — por exemplo, qual ativo está com IV relativamente mais alta, ou quanto de margem uma estrutura específica exige — e já no caminho para a página de cotação ou grade de opções do ativo citado.

Erros comuns

• Achar que os dados são intradiários. Os três estudos usam sempre o fechamento (D-1) da B3, nunca cotação em tempo real — a data de referência de cada medição aparece no topo da própria página.
• Achar que a margem do estudo é uma estimativa. O estudo de margem envia as estratégias ao mesmo simulador oficial de risco (CORE) que a B3 usa para cobrar garantias — o número reportado é o mesmo que sua corretora provavelmente vai exigir, não um cálculo aproximado do B3Lab.