Call Backspread (Ratio Invertido de Call)

Vende 1 call ITM e compra 2 calls OTM. Lucro ilimitado em alta forte, com risco limitado.

O Call Backspread é o oposto do ratio spread: vende menos opções (ITM) e compra mais (OTM). O crédito recebido pela venda financia parcialmente as compras.

Lucra em movimentos fortes de alta (2 calls compradas superam a call vendida). Na queda forte, a perda é limitada ao débito (ou até lucro se montou a crédito). O pior cenário é o ativo ficar no strike vendido.

Como montar

  1. Vende 1 call ATM/ITM
  2. Compra 2 calls OTM

Números

Lucro máximoIlimitado (2 calls compradas - 1 call vendida)
Prejuízo máximoLimitado. Pior cenário no strike comprado: (strike comprado - strike vendido) - crédito
BreakevenStrike comprado + (máx prejuízo / quantidade líquida comprada)
Efeito do tempoDesfavorável (compra mais theta do que vende).
Impacto da IVAlta de IV beneficia muito (vega líquido comprador).

Quando usar

Quando evitar

Perguntas frequentes

Backspread ou compra de call simples?

O backspread tem custo menor (ou crédito) e lucro ilimitado, mas tem zona de perda máxima. A call simples tem perda limitada ao prêmio em qualquer cenário. Backspread é melhor para movimentos explosivos.

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