Vega de opções: sensibilidade à volatilidade implícita

A vega mede quanto o prêmio varia para cada 1 ponto percentual de mudança na volatilidade implícita (IV). Vega é máxima em opções ATM e de prazo longo.

Comprado vs vendido em volatilidade

Estratégias compradas em vega (straddles, strangles) lucram quando a IV sobe; vendidas (iron condor, borboleta) lucram quando a IV cai. Antes de eventos, a IV embute expectativa — e o IV crush pós-evento castiga quem comprou vega caro.

Como monitorar

Use o ranking de IV da B3 para comparar a IV do ativo com a própria história e a calculadora para ver a vega de cada strike.

Relacionados: volatilidade implícita e gregas.