Vende opção de curto prazo e compra do mesmo strike em vencimento mais longo. Lucra com a diferença de theta.
O Calendar Spread (ou Spread de Calendário) explora a diferença de decaimento temporal entre opções de diferentes vencimentos. Você vende uma opção de curto prazo (que perde valor mais rápido) e compra outra de mesmo strike mas vencimento mais longo (que perde valor mais lentamente).
O lucro máximo ocorre quando o ativo está no strike no vencimento da perna curta. Nesse ponto, a opção vendida vira pó e a opção comprada ainda tem valor temporal significativo.
Na B3, é muito usado entre séries mensais consecutivas (ex: vende série A, compra série B).
Números, exemplo prático, quando usar e quando evitar disponíveis após cadastro gratuito.
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