Capital Garantido (COE Caseiro)

Renda fixa + compra de call OTM. Protege 100% do capital com participação na alta. O "COE caseiro".

A estratégia de Capital Garantido é o "COE caseiro" — você mesmo monta a estrutura que os bancos vendem como COE (Certificado de Operações Estruturadas), mas sem as taxas abusivas.

Funciona assim: aplica a maior parte do capital em renda fixa (Tesouro Selic, CDB) e usa o rendimento esperado para comprar calls OTM. Se o ativo subir, as calls dão lucro. Se não subir, você recupera 100% do capital investido.

É extremamente popular entre investidores conservadores que querem "provar" o mercado de opções sem risco de perda do principal. A grande vantagem sobre o COE bancário é a transparência e a eliminação das taxas intermediárias.

Como montar

Aplica ~97% do capital em renda fixa (Selic/CDB)
Compra calls OTM com os ~3% restantes (rendimento esperado)

Números

Lucro máximo	Ilimitado (se a call valorizar, lucro = valorização - prêmio + rendimento renda fixa)
Prejuízo máximo	Zero (ou levemente positivo — o rendimento da renda fixa cobre o prêmio da call)
Breakeven	Praticamente no capital inicial (renda fixa garante o principal)
Efeito do tempo	Desfavorável para a call, mas compensado pelo rendimento da renda fixa.
Impacto da IV	IV alta encarece a call, reduzindo a participação na alta. Montar com IV moderada.

Quando usar

Investidor conservador querendo exposição a ações
Quando Selic está alta (mais rendimento disponível para comprar calls)
Em vez de comprar COE no banco (montagem própria é mais eficiente)

Quando evitar

Selic muito baixa (rendimento insuficiente para calls significativas)
Quando quer exposição total ao ativo (esta estratégia limita a participação)

Perguntas frequentes

É melhor que comprar COE?

Quase sempre. O COE bancário cobra spread embutido, tem carência, e muitas vezes limita a participação na alta. Montando você mesmo, elimina intermediários e tem liquidez para ajustar a qualquer momento.

Voltar ao catálogo de estratégias · Calcular margem no Simulador B3