Vende call e put no mesmo strike ATM. Lucro máximo se o ativo não se mover. Risco ilimitado.
O Short Straddle é a aposta máxima em estabilidade: você vende simultaneamente uma call e uma put no mesmo strike ATM, recebendo um crédito grande.
Se o ativo ficar parado no strike até o vencimento, ambas as opções viram pó e você embolsa o crédito integral. Mas se o ativo se mover significativamente para qualquer lado, as perdas podem ser substanciais (ilimitadas para cima).
É a contraparte da compra de straddle. Enquanto o comprador quer movimento, o vendedor quer calmaria absoluta.
| Lucro máximo | Crédito total recebido (prêmio da call + prêmio da put) |
|---|---|
| Prejuízo máximo | Ilimitado para cima, substancial para baixo (strike - crédito) |
| Breakeven | Strike - crédito total (inferior) / Strike + crédito total (superior) |
| Efeito do tempo | Muito favorável. Theta duplo trabalhando a seu favor. |
| Impacto da IV | Queda de IV pós-montagem é extremamente benéfica. IV crush após eventos é o cenário ideal. |
Apenas para operadores experientes com capital de margem adequado. É uma operação de risco ilimitado que exige monitoramento constante e capacidade de ajuste rápido.
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